ヨーロピアンさん(@sen_axis)のカレンダー・ブログ形式Twitter | meyou [ミーユー]

 
  • ヨーロピアン @sen_axis
  • 暗号資産・ブロックチェーンの技術・金融が好きなエンジニア。趣味は投資(エンジェル投資含む)とトレード。ときどきブログを書いたり、記事寄稿したりします。 #bitcoin

  • 東京   https://note.com/europian
  • Twitter歴: 2222日 (2016/06/04より)    一日の平均ツイート数 4.5つぶやき
ヨーロピアンのカレンダー形式ツイート履歴
  • 07/02(土)
  • 1 tweets
  • 18時
  • 1 tweets
  1. sen_axis

  • 07/01(金)
  • 11 tweets
  • 22時
  • 10 tweets
  1. sen_axis

    7月1日

    おまけ・BlockFiに起こったこと: BlockFiはGBTC(Grayscale Bitcoin Trust Fund)の最大の保有者だった。彼らは顧客からBTCを集め、GBTCに現物を差し入れてGBTCの証券に変換した。当時、GBTCはその保有するBTCの時価総額に大して大幅なプレミアムがついていたので、それを享受する予定だった。
         

  2. sen_axis

    7月1日

    ただしここには落とし穴があって、GBTCはセカンダリで売却できるようになるのに半年かかる。半年の間にプレミアムは消滅し、むしろディスカウントになった。BlockFiが出口に辿り着く前に…。 BlockFiは2022Q1に360万株のGBTCを売却(損切り)した。 ※3ACも同様の戦略でダメージを受けていた模様
         

  3. sen_axis

    7月1日

    ただしDeFi組はプロトコルに則って機械的に担保を清算した = 正常に機能した。プロトコルではなく3ACに「信用」で貸していた貸し手は大きなダメージを受けた。
         

  4. sen_axis

    7月1日

    我々が学ぶこと: また、そもそもクリプトファンドに貸し付けるのは悪い選択肢である。暗号資産ファンドへの貸付はそのファンドが保有するコインへのコールオプションとみなすべき。どうせ吹っ飛ぶ時にロクに回収できないので、ならアップサイド考えてエクイティを保有した方がマシ。
         

  5. sen_axis

    7月1日

    更に米ドルを借りてきてUSTに変換し、Anchorにブチ込んで20%のAPRと利払いとの差分を利益にし始めた。(アーサーによる予想では数十億ドルは借りていただろうとのこと) 3ACはメディアを通じて自らをブランディングし、非常に低い金利で米ドルを大量に調達することに成功した。
         

  6. sen_axis

    7月1日

    あとはTerraUSDの末路を知っている我々の想像の通り。 彼らはこうして敢えなく撃沈した。そして3ACにお金を貸していた人たちも含め、広範囲に暗号通貨市場の貸し手(Compound, Aave, MakerDAO含め)がダメージを受けた。
         

  7. sen_axis

    7月1日

    ファンドのパフォーマンスをさらに上げるためには「相場の方向に賭ける」「借金をする(レバレッジえをかける)」しかなく、3ACは結局その両方を行った。 ここで登場するのが悪名高きTerraUSD(LUNA)。彼らはLUNAに2億ドル以上を投資していたとwsjは報じた。
         

  8. sen_axis

    7月1日

    彼らは暗号資産にも目をつけた。伝統的なキャッシュアンドキャリー戦略(現物と無期限先物の両建て)でFRを得続けた。 しかし暗号資産でこの方法では証拠金が必要で、レバレッジもかけられない。つまりAUMはゆっくり、連続的にしか膨らまない。
         

  9. sen_axis

    7月1日

    3ACの創業者であるSu ZhuとKyle Daviesはアジアの伝統的な金融機関でキャリアを積んだ。(アーサーとはその時知り合った) 裁定取引で利益を上げることを銀行時代に学んだ彼らは、3ACを始めたのちアジアのNDF市場といくつかの銀行との間で外国為替の裁定取引を行い、長年この方法で利益を上げてきた。
         

  10. sen_axis

    7月1日

    いつものアーサーの記事。3ACが吹っ飛んだ経緯とついでにBlockFiについて。 blog.bitmex.com/number-three/ 以下要約。
         

  • 03時
  • 1 tweets
  1. sen_axis

    7月1日

    ダウンラウンドってレベルじゃない件 twitter.com/zerohedge/stat…
         

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