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優待地銀株バルクプロジェクト 2021年冬編。 （第2版） plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/dia… #r_blog 文章表現を改善し、アップグレード版として再リリースしました。

優待地銀株バルクプロジェクト 2021年冬編。 plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/dia… #r_blog 以上、優待族としての出自と存亡を賭けた大型企画に成長した、 優待地銀株バルクプロジェクト 2021年秋編 でした。🎵

天国のグレアム先生がこの現状を見たら、果たしてなんと仰るのでしょうか？ もしかしたら驚いて墓場から抜け出し、「手と手を取り合って全員瀕死の重傷」状態に陥っている我々日の丸バリュー投資家と一緒に日本株市場に参戦してくれるのではないでしょうか？

更に非優待株にはなりますが、8337千葉興業銀行なんかはPBR0.12×PER2.51＝0.30！と、「ミックス係数が限りなく０に近い。」という惨状です。

いやあ、それにしても改めてみると地銀株は指標的には激安ですね。例えば上記のリスト中で、8522名古屋銀行はPBR0.17×PER3.85＝0.66、​8527愛知銀行​ はPBR0.16×PER5.76＝0.92、​8714池田泉州HD​ はPBR0.19×PER4.83＝0.92と、 ​グレアムのミックス係数​ が「驚異の1倍割れ」となっています。 pic.twitter.com/A9Iag1ojMw

その結果、プロジェクト全部で31銘柄、時価総額は約4960万円となりました。全体としては「超主力株１つ」くらいのサイズに成長してきました。 pic.twitter.com/BwhBvASmvL

前回から比べると、新潟を完全に独占する ​7327第四北越FG​、堅実経営で知られる奈良の8367南都銀行、資金量四国1位の ​8385伊予銀行​、大阪地盤の8714池田泉州HD、千葉地盤の ​8544京葉銀行​ を大きく買い増ししました。また7182ゆうちょ銀行、8522名古屋銀行、8530中京銀行に新規参戦しました。 pic.twitter.com/twFlT0qJWR

それでは次に、2021年12月4日現在の最新のプロジェクトの状況を見てみましょう。尚、厳密には7182ゆうちょ銀行と ​8421信金中央金庫​ は地銀ではありませんが、魅力的な優待が付いているという事で「準メンバー」としてプロジェクトに入れています。

そしてその下に ​7167めぶきFG​ 、​7327第四北越FG​ 、8334群馬銀行​ 、​8381山陰合同銀行​ 、​8386百十四銀行​ 、​8418山口FG​ 、​8527愛知銀行​ などの有力諸大名をバランスよく配置するという、安定感のある布陣を取っていました。

詳細を見ておくと、優待地銀株ワールドで総合戦闘力最強と判断した ​7337ひろぎんHD​ をトップに据えていました。

今日はまずは前回2021年9月のセットリストを復習しておきましょう。全部で28銘柄で、当時の時価総額は約4230万円となっていました。

そうではなく、魅力的な優待が付いた地銀株を総ざらいしてガボッと地引網で買い集め、全国各地の貴重な郷土品優待を楽しみながらそれらを「一つの塊」として戦うのがベストな投資アイデアである

5. そうは言っても、「地銀株は全体として未来が明るくない」のは間違いない。なのでどこか1社を「決め打ち」して戦うのはリスキー過ぎる。

4. 地銀株はどこも「各地方を代表する優良企業」であり、長年の企業活動により地元に深く食い込んでいる。そのため、各銀行の「地域特産品満載の優待カタログ」は内容にオリジナリティがあって同時に非常にクオリティが高いところが多く、優待族的には垂涎ものである。

実は個人的にはそのせいで大変な迷惑を被っているのだが、逆に言うとそれは「各地銀が着実に利益構造を改善している」ことの裏返しでもある。実際、2021年度の各行の業績には上方修正が続出している。

3. 地銀各行は、店舗統廃合や顧客に課す各手数料の大幅アップなどの「なりふり構わない」経営改善策を必死に続けており、その効果がついに出て業績が劇的に改善しているところが多い。

そしてその手法が馬鹿にされ嘲笑され、多くの投資家に見捨てられた時が「陰の極」だったということも良くあることである。そのため、今後バリュー投資手法が息を吹き返し、更に金利水準の上昇があった場合には、「ダブルスープの恩恵」が地銀株に降り注ぐ可能性がある。

2. ​歴史的に見て、低PBR銘柄群への投資は報われてきた。​ この数年は「バリュー投資冬の時代」が続き全くパフォーマンスは冴えないが、マーケットでは「有効な手法と言うのは常に移ろっていく」ものである。

誰も話題にすることがない、誰からも関心を持たれない、誰も資金を投入しない、「3無」の状態に陥っており、0.0倍台！、0.1倍台、0.2倍台という極端な低PBR水準にまで売り込まれ打ち捨てられた銘柄群が、浜辺に打ち上げられたアザラシの如くにゴロゴロと転がっている。

1. そのため地銀株は今の株式市場では「最低最悪の不人気業種」となっており、名前を聞いただけで多くの投資家が眉をひそめるような状況である。

0. まず大前提として、長く続く国の超低金利政策により各銀行は収益基盤を削られている。更に悪いことに地方銀行は元々数が多かった上に各地域の人口減もあり将来の成長が全く見込めず、むしろ売上高も利益も右肩下がりの「限界集落」の様な過酷な状況に置かれている。

そしてこのプロジェクトを現在実行している理由は以下の通りです。

尚、始めに説明しておくと、この企画は優待が「定期預金の金利優遇」のみのところは優待族的にはほぼ無価値と言うことで対象外となっています。あくまで地元特産品カタログやギフトカードなどの戦闘力のある優待制度があるところのみを狙ったプロジェクトとなります。

優待地銀株バルクプロジェクト 2020年編。 plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/dia… #r_blog まずはプロジェクトが完成を見た2020年の初代記事はこちら。！

以上、よろしいでしょうか？ それでは始めます。

投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きますよう、伏してお願い申しげます。

また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。私は「未来を見通せる魔法の水晶玉」を残念ながら手に入れておりません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。

記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。

バルクプロジェクトシリーズ 免責事項 各バルクプロジェクトシリーズ は、私の投資家としての遊び心から「エンターテインメントとパフォーマンスの両立」を賭けて、また同時に「投資を極限まで楽しむことを通じてより良い投資家になる」ことを目指して全力で取り組んでいるものです。

それではまず最初に下記の免責事項を熟読ください。そしてご納得がいかない方はここまでで立ち去り、今後は当ブログへのご訪問を永久にお控えください。↓

さて、魅力的な優待のついた地方銀行株を全て買ってコレクションしようという、優待族ならではの遊び心といたずら心に満ちた ​ ​​​​優待地銀株バルクプロジェクト​​​​​ ですが、本日はその最新版をお届けします。

さて今日の日記ですが、大人気企画に成長した、「優待地銀株バルクプロジェクト2021年冬編」をお送りします。 グレアムのミックス係数が驚異の1倍割れ となっている「失神しそうなくらい指標的には安い」激安銘柄のオンパレードとなっております。 アップまで今しばらくお待ちください。

そのため、今後は出来る限りは「ナイフが刺さった後、揺れが収まるのを見極めて」から、 市場が無関心になっている闇のどさくさに紛れて、静かにソロソロとドロボーみたいに買い出動する ようにしよう、と思いました。 pic.twitter.com/tL53beKzfh

私自身は非常に逆張り思考の強い人間で、自分に確信があればリスク覚悟で落ちるナイフでも掴みに行くタイプですが、確かにそれで頻繁に掌の動脈が切れて大出血を起こしています。

1929年の株価大暴落をリアルで体験したこのジャック爺さんの話は非常に鮮烈で印象的でした。

ラリー・ウィリアムズの言葉。 私はジャックの言葉を次のように解釈した。つまり、売られている間は買ってはならない、貨物列車の前に飛び出してはならない、ということである。

ラリー・ウィリアムズの言葉。 そしてこう付け加えた。「落ちるナイフは床に突き刺さって、振れが収まるまで待つ。そのときに初めて拾うのだ。私は50年以上にわたって人々がお金を失うのを見てきた。これはそこから学んだ最大の教訓だ。」

ラリー・ウィリアムズの言葉。 ジャックは「落ちるナイフを拾うようなことはしたくないだろ。」と1日に少なくとも1回は言ったものだ。

ラリー・ウィリアムズの言葉。 当時、ジャックとマーレーという2人の風変わりなじいさんがいた。彼らは毎日やってきては知識を披露し、私たちは彼らの言葉の１つひとつに耳を傾けた。

ラリー・ウィリアムズの言葉。 1960年代初期から1970年代中盤のトレーダーたちは無料のコーヒーを飲みながらおしゃべりすることにうつつを抜かす間抜けな奴らで、ただ座ってティッカーテープ（その日に売買が成立するたびに表示される株価）で株価の流れを見ているだけだった。

このウィリアムズの指摘は鋭いと思いました。自分の経験からも、「結果的にタイミングの良い底値買い」になった取引と言うのは、「もう、この株、完全に灯が消えて死んでるな。」と思いながらも、それでも渋々＆嫌々買ったときが多いんですね。

ラリー・ウィリアムズの言葉。 私の古くからの友人であるトム・デマークが言うには、「市場が大底を付けるのは買い手が一気に押し寄せるからではなく、もはや売り手がいないからである。」

ラリー・ウィリアムズの言葉。 知識のない人々は、トレンドが反転するのは「情報通の投資家たち」が買うからだと思っているが、これはまったくの誤解だ。

3. 「落ちるナイフは床に突き刺さって、振れが収まるまで待つ」のが大切。 plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/dia… #r_blog ラリー・ウィリアムズ本書評の好評第3弾です。​ 今日は、第2章 重要なのは価格と時間 から。

日本株市場は、超長期で見れば力強い上昇基調をたどっている。 plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/dia… #r_blog 最近は「日本株はマジでクソ終わってる。もうやめた。全部売ってアメ株へ引越しします。」という方が続出していますが、是非離別前の最期に、こちらもご覧頂ければと願っております。（滝汗）

朝日放送GHDは指標的な割高感もありませんし、オリジナルQUOカードにも非常に力があります。PF下位としては特に問題のない銘柄ですね。 pic.twitter.com/HIK7FYNlJk

このオリジナルQUOカード、毎回デザインが工夫されていて素晴らしいんですね。今日は過去に戴いたカードをいくつか見て頂きましょう。 pic.twitter.com/YmI7mPMw0h

現在の株価は696円、時価総額291億円、PBR0.43、自己資本比率55.4％、今期予想PER12.17、配当利回り1.9％（13～18円）、総合利回り3.3％（13+10=23円）で、優待は100株保有で半年毎に500円相当のオリジナルQUOカードです。 pic.twitter.com/mKnnpw0J4k

2021PF概況578位、朝日放送グループホールディングス。 plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/dia… #r_blog PF578位は、西日本最大手民放でテレビ朝日系列の朝日放送GHDです。ヒット番組を作る力が高いことで有名ですね。

さて今日は通常の2021PF概況シリーズです。

愛知銀行と中京銀行が上昇､経営統合検討を前向き評価 shikiho.jp/news/0/473535 ワイくらいの優待ジャンキーになると、両行の株価上昇による喜びよりも、経営統合によって良い優待株が１つ減ってしまうことの悲しみの方が先に立つ。