井村俊哉 🇯🇵運用会社設立準備中 | α探してますさん(@imuvill)のカレンダー・ブログ形式Twitter | meyou [ミーユー]

 
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井村俊哉 🇯🇵運用会社設立準備中 | α探してますのカレンダー形式ツイート履歴
  • 07/09(日)
  • 30 tweets
  • 16時
  • 6 tweets
  1. imuvill

    7月9日

    @traidersssテンポ上げてくださいはおもろいですねw あと念のため懸念点も書いてみましたので、ご参考に!twitter.com/imuvill/status…
         

  2. imuvill

    7月9日

    @BearCapital21あ、それで言いますと絶対リターンです。相対だったらよかったんですが・・苦笑
         

  3. imuvill

    7月9日

    @J_stocks_Itoryu@NSJ_nsjournal@shoukenshinbun一度確認しこれは悪質すぎる・・と思い再度開いたら違う方に変わっていました。。詐欺が巧妙化している。何とかならないのか。。。
         

  4. imuvill

    7月9日

    @choco_monaca_ch論点多いので大事と思われる一点だけ。売上=転貸借物件数×賃料なので、ご指摘の通り新規物件の賃料の傾向は重要な要素に思います。現状だと、高額な家賃は避けているので、むしろこちらを狙えるようになればアップサイドになり得るかもと考えていました。
         

  5. imuvill

    7月9日

    @kabuno_kiroku違う視点からの回答ですが、カタリストを単純なイベントの類だけではなく、業績に関する開示もその一つと考えています。また、一つのカタリストだけに依存するアイデアはリスクが高いので、一つ不発でも次の手がまだまだ残されているのような複数の材料を想定できるアイデアを良しとしています。 pic.twitter.com/9ifpyQyjxA
         

     
  6. imuvill

    7月9日

    @kabuno_kiroku例えば、一日の売買代金が数千万の銘柄を数億円買付たいという場合、平均購入単価は現値より10%上、必要量買う為に必要な期間は数カ月になるかもと想定します。資金量が増える程、短期の値幅取りは手法として機能しにくくなり、かつ、執行のコストが大きくなる為より大きなαを優先するようになります
         

  • 15時
  • 2 tweets
  1. imuvill

    7月9日

    @BearCapital21意図を捉え切れておりませんが、ベンチマークという表現はやや違ったかもしれません。考え方としては絶対リターンの追求ですが、とはいえ、TOPIXなどの指数も意識して、そちらにもアウトパフォームできるよう精進しているというものです。
         

  2. imuvill

    7月9日

    @nk2256@NSJ_nsjournal@shoukenshinbunありがとうございます。運用金額が増えた際のα獲得についてのご質問ですね。前提は、サイズによる足切りは極力避け、あくまでαの総量で投資判断を行いたいというもの。向こう数年の運用金額として想定される500億程度であれば、20‐30銘柄に厳選する等し中小型でも十分な投資機会があると考えています。
         

  • 14時
  • 2 tweets
  1. imuvill

    7月9日

    @jammy_botいいモデルに思いますが、下記に想定される懸念を書いてみました。ご参考までに! twitter.com/imuvill/status…
         

  2. imuvill

    7月9日

    ▼想定される懸念 ①転貸借物件の9割は普通借家だが、1割は定期借家であり契約期間で満了となる →定期借家だとストックされない? ②物件の積上げは営業人員数に依存するため、想定通り増員できないと成長鈍化の恐れ ③営業一人当たりの契約数は限られており、非連続な成長と拡張性には期待しにくい
         

  • 09時
  • 5 tweets
  1. imuvill

    7月9日

    @investorpepper@NSJ_nsjournal@shoukenshinbunKiltearnの株主提案にISSが賛成推奨していたようですね
         

  2. imuvill

  3. imuvill

  4. imuvill

    7月9日

    @awotazunete3アドバイスありがとうございます。絶対リターンを追求していますが、とはいえ指数の動向も気にはなります。ご指摘の通り、運用方針、PF運用などの明確化を試みておりまして、ゴーイングコンサーンをチームでの運用で実現して参ります。また何かありましたらご指摘くださいませ!
         

  5. imuvill

    7月9日

    @Maho17256799サロンなど一切やっておりませんので、ご注意いただきますようお願い申しげます。 twitter.com/imuvill/status…
         

  • 08時
  • 3 tweets
  1. imuvill

    7月9日

    @SeedbecomeTrees1000日先から今をみるとずいぶんと景色は違いますよね。1000日投資生活!
         

  2. shoukenshinbun

    7月9日

    本日公開「井村俊哉が聞く!!」 第10回はスパークスAMの奥村剛成FM。 「短期間でこれほど純資産が増えるファンドはない!!」と井村氏が驚愕する「華咲く中小型」アルファ獲得の秘訣は、日本証券新聞で。 nsjournal.jp/%e5%84%84%e3%8… 後編は7/13公開予定です。 #日本株 #スパークス #井村俊哉 さん pic.twitter.com/zWDfloYIV0
         

     
  3. imuvill

    7月9日

    丹念な取材 洗練された哲学 投資先への高い解像度 >(AI・半導体相場へ)バリエーションでは正当化できない水準で無理に合わせに行く必要はない 対談後、至高の温泉に浸かったような感覚に包まれました。 ▼スパークスAM 奥村剛成FM nsjournal.jp/%e5%84%84%e3%8… ▼華咲く中小型 sparx.co.jp/mutual/hana.ht… twitter.com/sparx8739/stat… pic.twitter.com/yooswnvXR4
         

       
  • 07時
  • 4 tweets
  1. imuvill

    7月9日

    @biz_arts1①ラクス FY23売上の20%弱はIT人材事業 ②Appier 取り扱うネット広告をグロスで計上している為、粗利率は50%程度と低く、売上(≒ARR)は実力以上に大きい ③マネフォ SaaS ARRに家計簿の月額課金含む 例えば、これらを控除した方がSaaSとしてピュアに評価できると思案したのですがいかがでしょうか?
         

  2. imuvill

    7月9日

    @biz_arts1ご教授ありがとうございます!ご指摘っぽくなりすみません。。 厳密論では、リカーリングかつソフト利用料の売上のみでバリュエーションすべきではと前々から思っていましたので、専門的な見地からご意見を頂戴したかっただけでした汗 ケーススタディとして、ラクスとAppierとマネフォを例示します(続)
         

  3. imuvill

    7月9日

    @mizulin3911tttsただ、お察しの通り、早めに入りすぎて含み損を抱え、その間のパフォーマンスを押し下げたりする負の側面も大きいので、カタリストとの距離感はもっとうまく図りたいなと反省をしていました。言語化してみましたが、こんな感じです(笑)
         

  4. imuvill

    7月9日

    @mizulin3911ttts業績等の変化が株価のアップサイドを生むのは共通認識と思います。その変化が起こることがクリアに予見されたとき、カタリストとの距離がやや遠くても(といっても1年くらいですが)、期間利益との兼ね合いで早めに入ったりはします。カタリスト直前だと必要分ロットが集まらないリスクもありますし。
         

  • 06時
  • 3 tweets
  1. imuvill

    7月9日

    @manechiotokoビューのお示しありがとうございます。米金利上昇でもドルindex重たく、日銀の政策変更意識しての円高転換、AI・半導体の業績貢献にはまだ距離がある。確信はありません。ただ、業績が良い銘柄が評価されるのは不変の原理、ミクロでαを測りたいと考えています。
         

  2. imuvill

    7月9日

    @kota_777お気づきになられましたか笑 ただし余裕があるとは言ってません汗
         

  3. imuvill

    7月9日

    @toshihito_gotoそれぞれの投資哲学がありますからね。自分はファンダメンタルズを突き詰めることが中長期的なアルファの獲得の最大化に繋がると確信していますので、ファンダと需給要因の両面から今の相場を理解しています。投資が難しいのは同意ですが汗
         

  • 05時
  • 5 tweets
  1. imuvill

    7月9日

    @Davidoff365毎週くたくたです。アルファ取るために全力で生きていますので笑
         

  2. imuvill

    7月9日

    @traderyamamotoお!ご指摘の通り、いい会社といい銘柄は違いますからね。アップサイドもありそうですが、既に一定の評価をされている印象もあり、絶妙なバリュエーションに感じます。
         

  3. imuvill

    7月9日

    @holy_wabbajack仕組みとして良く練られており、ビジネス上の利害関係者がオールウィンになるモデルと理解しましたよ。
         

  4. imuvill

    7月9日

    @mokuyou1110流通株式を増やすためと推察されますが、確かにそこも突っ込めばよかったですね。。経営陣の保有株の売却に関して、まずはネガティブに捉えますが、後は売却の意図を個別に判断して整理する感じでしょうか。
         

  5. imuvill

    7月9日

    @choco_monaca_chおお!確かに新規物件のオーナーとの賃貸借契約から、テナントのリーシングまでの間の空家賃のリスクどうなんでしょうね。新規物件の質に関しては、立地の良い物件を優先的に営業できるわけではないので、そこは変わらなそうですか。
         

  • 07/08(土)
  • 1 tweets
  • 20時
  • 1 tweets
  1. imuvill

    7月8日

    「盲点がないビジネスモデル」 と言い切る原社長 逆に穴を探したくなりあれこれ突きましたが強強でした… ①転貸借を昇華させた強固なストックビジネス ②課題は営業の採用育成定着 →離職率15%を今期5%へ ③売上≒粗利の家賃保証事業に期待 ‹3484›テンポイノベーション youtu.be/n1Sd1NN6E4Q twitter.com/kabushikipress… pic.twitter.com/Xykhv6128C
         

     
  • 07/02(日)
  • 16 tweets
  • 22時
  • 4 tweets
  1. imuvill

    7月2日

    @northsweet1019お察しのように現地との情報格差、言語の壁の問題から現地在住社が有利な状況にいると思います。企業取材もできませんしね。
         

  2. imuvill

    7月2日

    @mizulin3911tttsみのうさん激励ありがとうございます!とはいえうち頬肉噛みちぎるほどには悔しいですけどね苦笑
         

  3. imuvill

  4. imuvill

    7月2日

    @links_research小野さんありがとうございます!水面下で新たな試みを矢継ぎ早に打っており、もっとうまくやれたという反省はあれど、やれることは思いつくもの全てやっています。こっからっす笑!
         

  • 21時
  • 2 tweets
  1. imuvill

    7月2日

    @kimetsunoyaibaT見てて下さい。最高の運用を目指しますので。
         

  2. imuvill

    7月2日

    悔しい 血の滲むような研鑽をして アルファアルファと口にするのに ベンチマークに劣後する… 今からでも強いチャートに乗りに行く? …違う、そうじゃない 全体相場は分からないが 信じる会社がどんな価値を生むかは分かっているでしょ? ファンダ is King こっからっす! #年初来パフォ -0.1% twitter.com/imuvill/status… pic.twitter.com/ymhHxGWTsa
         

     
  • 20時
  • 1 tweets
  1. imuvill

    7月2日

    @kumakumabeer5いやいや結構簡単だなんて思っていません苦笑
         

  • 19時
  • 8 tweets
  1. imuvill

    7月2日

    @kimetsunoyaibaT資金規模が枷になることもあるでしょう。それでもその時々の与えられた環境で、αを取りに行くことに全力で傾倒できる自信はございます。
         

  2. imuvill

    7月2日

    @imani_miteiro@Meisho_officialお気遣いありがとうございます。お気持ちだけ頂戴しますので、プレゼントはお友達など日ごろお世話になっている方にお渡しくださいませ!
         

  3. imuvill

    7月2日

    @manechiotokoお示しのview、よくわかります。ファクターによる資金流入も相当ありますので、今期決算が近づくと資金が抜けるイメージを持っています。ただ、FY25を見ているという考えも理解できますので、一時的に抜けたとしてもまた戻ってくる可能性も意識をしています。
         

  4. imuvill

    7月2日

    @110110110110伊藤さんお知り合いでしたか!正面切って一番取材していると言い切れる自負は、相当やっているからこそだと思いました。実は、個別銘柄の話もバンバンやっていたのですが、そこからも取材に裏打ちされた示唆を大いに感じました!
         

  5. imuvill

  6. imuvill

    7月2日

    @biz_arts1ぽこしーさんありがとうございます。何かしら感じて頂けて光栄です。ぽこしーさんの下記、売上規模を考慮したPSR評価の分析しびれました。 note.com/poco_c/n/n3afe… 一点、個人的にSaaSバリュエーションは厳密には売上よりARRマルチプルとマージンですべきと思うのですが、いかがお考えでしょうか?
         

  7. imuvill

    7月2日

    @kumakumabeer5バシマエさん、より正確には「一定量のアルファがあると思われる銘柄は500-600程度」と考えており、平均を超過するリターンが出る銘柄ですともっと多いように思います!
         

  8. imuvill

  • 18時
  • 1 tweets
  1. imuvill

    7月2日

    ▼対談後記 金子FMは企業取材を情報収集の一つにもしていると感じた。専門的な情報や業界トレンド等は中の人が最も詳しい。新鮮な情報は他のアイデアにも活かせるし、対話で気付く変化もある その環境羨ましい笑 ▼日本証券新聞 nsjournal.jp/%e5%84%84%e3%8… ▼アクティブ元年 smd-am.co.jp/fund/180509/re… twitter.com/imuvill/status… pic.twitter.com/CXsdEDHBl1
         

     
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